国内经济压力依旧 银行业进一步分化

　　受宏观经济下行以及“去产能、去库存、去杠杆”等影响,预计三季度中国上市银行资产、负债增速进一步放缓,局部风险加速暴露,资产质量控制和非息业务发展能力差异将导致银行间进一步分化。

　　这是6月30日中国银行国际金融研究所发布的《2016年三季度经济金融展望报告》作出的分析和预判。针对当前经济金融热点问题,中行专家作了专题分析。

　　报告认为,在政策托底、房市升温、简政放权等因素作用下,上半年中国经济运行总体平稳,企业效益改善,“去产能、去库存、去杠杆”取得新进展,但民间投资下滑、东北等地转型艰难,经济下行压力依然较大。预计二季度GDP增长6.7%左右,增速与一季度基本持平。下半年,国内经济短期扭转困局难度较大,预计三季度GDP增长6.7%左右。

　　上半年,受外部环境更趋复杂、房地产价格上升较快等影响,货币政策更加注重防风险和调结构,以维持资金面的平稳。同时,金融改革加快推进,启动商业银行投贷联动试点、债券市场开放再提速。

　　在此背景下,金融运行总体平稳、信贷保持较快增长、股市波动减小、汇市企稳、地方债券发行加快。

　　“下半年,随着外汇占款降幅收窄、基建投资保持稳定、房地产高位运行,货币信贷将继续保持较快增长。”中行专家分析认为,一是由于外汇占款降幅收窄;二是受货币信贷需求依然较旺影响。

　　不过,受房地产销售增速放缓、地方政府融资来源扩张受限等影响,房地产和基础设施投资带来的新增融资需求规模相比二季度会进一步下降。而非金融部门贷款需求下降较多,从而制约了货币信贷扩张空间。

　　针对我国经济金融领域存在的问题,中行专家认为,稳增长政策短期不能放松,需采取更有力的措施扩大总需求。短期要坚持“宽财政、稳货币”取向,处理好“三去”之间关系;中长期应加快供给侧结构性改革,培育经济增长新动能。

　　报告显示,今年以来,民间投资增速快速下降,成为市场关注的焦点,也引起政府的高度重视。

　　分析认为,回报率低、机会有限抑制了民间投资。报告显示,今年前4个月,私营工业企业主营业务收入利润率5.64%,分别比2012年、2013年、2014年、2015年下降0.79、0.69、0.4和0.37个百分点。

　　为此,中行专家建议,应降低民营企业经营成本。适当控制最低工资的提高幅度,制定实施逆周期的社保费率缴纳机制,减小工资刚性加重经济下行期的企业负担。大力推进减税清费,适度扩大享受减免税的小微企业范围。

　　此外,加快建立适合中小微企业的直接融资和间接融资并重体系,增加专门服务于中小微企业的多层次金融机构体系。

　　从银行业看,尽管中国上市银行不良持续“双升”,但资产和负债规模稳步增长,资本充足率保持稳定,非利息业务取得较快发展,保证了银行盈利能力的稳定。

　　就三季度银行业的经营形势,中行专家分析,“稳增长、调结构”的相关政策将陆续出台,积极财政政策的力度进一步加大。高速铁路、高速公路等基础设施投资仍将是政府投资的重点,银行可通过国库现金管理、地方债承销和PPP项目等加强与地方政府的联系,力争提前介入和积极跟进相关重大项目。

　　值得关注的是,三季度,货币政策将保持稳健的主基调,这将为银行资产规模的扩张留有空间。

　　此外,改革措施有望落地。在国务院鼓励消费、促进民间投资等相关政策措施的带动下,消费信贷业务将保持良好增长势头。随着居民资产配置日益多元化,银行的非利息收入业务将获得较大的发展空间。“一带一路”建设有序推进,新亚欧大陆桥、中蒙俄等六大经济走廊重点项目、重大工程将陆续落地,助推银行业国际业务发展。人民币正式加入SDR货币篮子后,将为银行资本项目、金融市场业务提供巨大发展空间。

　　“综上,我们预计,三季度上市银行资产、负债同比增长分别在9.5%和9.0%左右,净利润同比增长1.5%左右,不良贷款率将小幅上升至1.9%左右。”中行专家称。