大陆期货：3月10日商品资讯及评论

　　【金属期货】

　　沪铜：

　　隔夜LME铜价续跌至两个月低位，一方面大宗商品市场普遍出现跌势，铜市场难以独善其身，因市场加大了美联储FED本月升息的押注，另一方面，铜市自身也依然有着库存再度大幅增加、以及必和必拓正考虑雇佣临时工人缓解Escondida铜矿罢工造成的影响这样的利空因素。尽管从盘中来看，铜价下跌后稍稍出现了一些反弹，但是今晚将有美国非农就业数据，而这也几乎是判定美联储是否本月加息的最后一根稻草，公布之前可能还稍有谨慎，公布后则很可能再度带来压力，因此当前的价位还不宜盲目抄底。预计今日沪铜主力合约波动区间在45900-46800元。

　　沪铝：

　　周四伦铝呈V型走势，价格开盘于1870美元/吨，盘中V型底部最低至1848美元/吨，盘末报收于1868美元/吨，较前一交易日下跌0.5%。美国公布2月民间就业岗位急升，表面美国经济基本面依然稳固，美联储加息预期上升。美元走强打压基本金属。预计今日沪铝将震荡调整，三月期铝大致运行空间为13540-13800元/吨。

　　沪锌：

　　隔夜LME三个月期锌在跌穿100日移动均线切入位2673美元后遭遇技术性卖盘，收盘下跌1.1%至每吨2681美元。沪锌夜盘收于21825元/吨，基本收平。近期消费疲弱，但据了解，市场普遍对两会结束后锌的消费有所改善充满预期，锌价底部支撑存在。预计今日沪锌主力合约大致运行区间为21700-22000元/吨。

　　黑色资讯：

　　国资委主任肖亚庆：国企宜混则混 宜独则独 宜控则控

　　美联储加息概率攀升 美元连续反弹上攻

　　财政部副部长朱光耀：中国不追求大额的贸易顺差

　　环保部长：将环保督察上升至法制层面 将其制度化

　　李新创：今年钢材市场将走向何方?

　　冶金工业经济发展研究中心主任石洪卫：钢材价格有望保持总体稳定

　　德银警告：铁矿石价格将跌穿每吨70美元

　　贵金属：

　　金价逐渐下跌，朝着主要目标位1195.28美元/盎司迈进，维持在下修通道之中，等待日内有更多的下跌出现。需要提醒的是，若金价持稳在1211.30和1217.80美元/盎司下方将会延续下跌态势，若金价能上破上述价位，将会停止目前的下跌抛压，重新上涨。预计日内交易将在1195.28美元/盎司的支撑位及1217.80美元/盎司的阻力位之间进行。

　　【农产品期货】

　　豆粕：

　　由于豆粕出货缓慢，部分油厂豆粕出现胀库现象，以及一些油厂有停机检修计划，导致近两周国内油厂开机率大幅下降，上全国各地油厂大豆压榨总量1596200吨，较上上周的1890200吨降幅15.55%。本周(第10周)将下降至155万吨左右。随着油厂开机率下降，豆油库存增速也明显放缓，目前国内豆油商业库存总量113.1万吨，较昨日的113.25万吨降0.15万吨降幅为0.13%，较上周同期的111.5万吨增1.6万吨增幅为1.43%，较去年同期的62.5万吨增50.6万吨增80.96%。

　　气温仍较低，国内棕榈油处于相对消费淡季，而临储菜油将继续投放市场，目前豆、棕榈油价差较前期虽有扩大，截止本周四，国内豆棕价差在630元/吨，但仍低于正常800-1000元/吨左右的价差水平。而港口棕榈油库存尽管小幅下降，但较此前低位明显增加，截止今日全国港口食用棕榈油库存57.66万，较上月同期的55.3万吨增2.36万吨，增幅4.3%。且根据最新了解，3月棕榈油进口量预计在40-43万吨左右，4月在35-40万吨，5月在34-38万吨。预计国内棕榈油库存还会进一步增加。

　　总的来看，因大豆到港延迟及豆粕胀库，近两周油厂开机率明显下降，且期货持续反弹后有技术反弹修正要求，今日大连盘棕榈油期货止跌反弹，棕榈油现货跟随小反弹，但机构普遍将巴西大豆产量预估上调至1.06-1.1亿吨，高于2月预期的1.04亿吨，市场预期今晚USDA报告也将利空，令美豆承压。马来西亚棕油进入增产周期，大马棕油大会专家普遍看空。当前市场利空占据主导，油脂期货即使反弹，力度也有限，预计整体弱势尚难改。操作上，保持轻仓策略。

　　明日马来西亚将公布MPOB数据且今晚USDA报告也将出台，这均将给行情的下一步走势带来方向指引，需加以关注。

　　棕榈油：

　　虽然大豆到港延迟及部分油厂豆粕胀库，近两周油厂开机率大降，周压榨量降至155-160万吨水平，但目前豆粕供应充足，沿海豆粕库存仍高居87万吨，同比去年增34%，近期以消耗库存为主，加上，4-6月大豆到港同比增14%，第二季度开机率将重回超高水平。另外，从下游情况来看，3月份为养殖业需求淡季，生猪及禽类养殖仍处于低迷态势，而水产养殖业尚未恢复，预计南方地区水产养殖将于清明节后开始启动，豆粕终端需求缓慢，近期豆粕出货速度也放慢，基本面仍利空。

　　机构普遍将巴西大豆产量预估上调至1.06-1.1亿吨，高于2月预期的1.04亿吨，令美豆承压走低。加上国内基本面压力尚未缓解，短线国内豆粕现货或仍延续震荡回落。但全球需求强劲及通胀预期限制美豆跌幅，近期豆粕跌幅或受限，低点或出现在4、5月份。后续密切关注3-4月份一些油厂停机情况及豆粕供应变化，预期豆粕供应不会出现缺货状态，但对于当前高水平豆粕库存量将有所消耗，目前豆粕价格基本处于北高南低的局面。操作上，买家可随用随买，远期低价基差逢低可分批适量买入。

　　白糖：

　　9日下午主产区现货报价综述

　　今天下午盘面继续小幅收涨。各主产区现货报价基本持稳，总体成交一般。具体情况如下：

　　柳州：中间商新糖报价6730元/吨，报价不变，成交一般