【香山发布】20170810舆情监测

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　　宏 观

　　【中信证券(600030,股吧)】

　　从通胀的角度来看，目前CPI增速稳中略降，PPI仍维持稳定，对货币政策影响中性。但考虑到8月有9138亿政府债券到期，15998亿同业存单到期，后期市场流动性仍维持偏紧的局面。

　　（秦培景：《中国7月通胀数据点评—— 食品价格拖累CPI，原材料价格支撑PPI》）

　　【海通证券(600837,股吧)】

　　虽然近期商品、食品环比涨价，但食品上涨主要来自季节性，再加上去年商品价格基数也在大幅走高，整体通胀依然稳定。央行最近表态要处理好稳增长、调结构、控总量的关系。其中控总量是在金融工作会议上首次提出，意味着未来货币总量增长将会受到约束，货币政策难以放松。

　　（姜超：《通胀依然稳定，货币政策难松》）

　　【中金公司】

　　人民币升值，预期重构可能带来持续结汇，利好流动性和债市；在美元回升的情况下，人民币相对于美元的快速升值值得关注；弱美元格局下，下半年人民币可能会出现补涨行情，从而改善外汇占款，并带动银行存款和银行间市场流动性恢复。

　　（陈健恒：《预期重构可能带来持续结汇，利好流动性和债市》）

　　策 略

　　【西南证券(600369,股吧)】

　　截至二季度末，“国家队”的持股是大幅度下降的，但却大幅度增持了创业板公司。这显示创业板在当前位置已经具有战略投资价值，某些个股二季度的股价获得了权威机构的认可，继续维持年初关于创业板指数1600点左右是底部区间的判断。当前创业板有较强的估值修复动力，建议加大对创业板的配置。

　　（朱斌：《从国家队调仓再看创业板的战略配置窗口期》）

　　【天风证券】

　　当下货币政策的环境虽然没有大幅宽松，但相比4月仍然要温和的多。进入8月份，市场尚未出现系统性风险的信号，不必悲观，调整就是机会。持续推荐建筑央企、券商龙头；新增配置航运板块。

　　（徐彪：《8月市场无虞！——兼论周期演绎的两种可能》）

　　【兴业证券(601377,股吧)】

　　周期股中关注需求旺盛、供给收缩、周期蓝这三类机会。中长期，以不变应万变，继续拥抱金融龙头和核心资产。

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（责任编辑：李佳佳 ）